假设佣金比例是0.03%，每笔最低5元，成交1000元的佣金是多少？答案是5元，相当于成交额的0.50%。只用1000乘0.03%，会漏掉最低收费。
这里的费率和最低收费都是示例参数，不能代替任何券商的实际报价。下面只用原创虚拟数字讨论如何算账，没有使用真实基金历史，也没有据此推荐交易频率。
先把实际成交额与预算分开
这组假设的计算规则是：先用实际成交额乘0.03%，四舍五入到分，再与5元比较，取较高者。成交500、1000、2000、10000、20000元，佣金分别为5、5、5、5、6元。佣金占实际成交额的比例依次为1.00%、0.50%、0.25%、0.05%、0.03%。
比例费用与最低收费大约在16666.67元成交额附近相交；按分取整时，边界附近还要核对舍入。这个交点只解释费用规则，不构成应该买多少的建议。若你的账户免最低收费、采用其他比例或还有其他收费，结果都会改变。
图中的分母是实际成交额。每笔交易的现金支出则是成交额加佣金：成交1000元、佣金5元，需要1005元可用现金。若手里只有1000元且预算包含佣金，就不能照着1000元成交额买入。
整数手会放大一笔小费用的影响
上交所说明ETF买卖最低单位为100份，最小价格档为0.001元。交易单位与价格档说明 在下面的买入示例中，我们限定为100份整数手，价格始终1元，没有滑点、分红或卖出。
一笔2000元预算，如果忽略费用，可买2000份。加入上述最低佣金后，买2000份需要2005元，超出预算；能买的是1900份。成交额1900元，加5元佣金，实际支出1905元，留下95元现金。期末总资产为1900元持仓加95元现金，合计1995元。
把同样2000元预算分成四笔、每笔500元，在价格始终不变的假设下，每笔只能买400份，支付5元佣金，留下95元现金。四笔合计1600份、20元佣金和380元现金，期末总资产1980元。
两种做法的成交份额差了300份，期末资产却只差15元，因为少买的部分仍留作现金。不能只比较持仓数量，就把所有未买入的预算当成损失；也不能把佣金支出继续算在资产里。
这个静态例子隔离了费用和整数手的影响。现实中分批执行还会改变成交日期和价格，存在滑点与流动性差异；价格变化可能比这15元更大。因此这张图不能证明少交易一定更好，或者某个执行日最优。
回测中怎样把费用算完整
每次买入先确定可用现金和当次计划上限，再寻找包含佣金后仍能负担的整数手数量。计划金额不足一手及费用时保留现金，并在账本里记录没有买入的原因。佣金只在发生交易时收取，不应对零成交也扣最低收费。
自己的券商费用应按实际账户确认；买入与卖出费用也要分开。以期末市值报告资产、尚未卖出时，要说明是否计算了期末卖出费用。使用基金净值或市价时，基金内部已经计提的管理与托管费用不应无依据地再扣一次。
可以在研究工具里先体验原创虚拟示例：保持月预算和日期区间一致，只改变最低佣金、滑点或计划投入，保存方案后并排比较。图表中的现金与每笔支出，可以帮助你确认费用影响落在哪一步。再导入有权使用的数据，才开始自己的历史研究。